Uniswap

Crypto majeure

Uniswap : définition simple

Définition : Plateforme d’échange décentralisée (DEX) lancée en 2018 sur Ethereum par Hayden Adams, pionnière du modèle d’Automated Market Maker (AMM), qui permet d’échanger des tokens directement entre utilisateurs via des pools de liquidité, sans carnet d’ordres ni intermédiaire centralisé.

À quoi ça sert ? Uniswap répond au besoin d’échanger des tokens de façon totalement décentralisée, sans jamais confier la garde de ses fonds à une plateforme tierce comme un exchange centralisé, et sans dépendre de la présence d’un acheteur et d’un vendeur au même moment comme sur un carnet d’ordres classique.

Comment ça fonctionne ? Chaque pool de liquidité Uniswap contient une paire de tokens (par exemple ETH/USDC) fournie par des utilisateurs appelés fournisseurs de liquidité, rémunérés par une partie des frais de chaque échange effectué sur le pool. Le prix s’ajuste automatiquement selon une formule mathématique en fonction des quantités disponibles dans le pool, plutôt que par un carnet d’ordres.

Utilité : Comprendre Uniswap permet de saisir un risque spécifique à la fourniture de liquidité, la perte impermanente : si le prix des deux tokens d’un pool évolue différemment, la valeur retirée peut être inférieure à celle qu’on aurait obtenue en gardant simplement les tokens de son côté.

Exemple concret : Avant de fournir de la liquidité sur Uniswap, simulez l’impact d’une forte variation de prix d’un des deux tokens pour évaluer le risque de perte impermanente.